中国大陆厂杀价抢单潮散去,晶圆代工成熟制程报价看涨

来源:联合新闻网 #芯片# #晶圆代工#
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中国大陆成熟制程晶圆代工厂“内卷”迈入尾声,杀价抢单潮逐步散去,当地晶圆代工华虹下半年报价传将调升10%,终止成熟制程代工价格连跌两年态势,意味产业走出修正期,朝健康之路迈进,联电、世界先进、力积电等主攻晶圆代工成熟制程台厂报价同步看俏,助攻营运。

业界分析,现阶段由于地缘政治因素,中国大陆晶圆代工厂多半以本土市场为主,与台系晶圆代工客户群逐渐出现分歧点,惟华虹报价若止跌转升,具有指针意义,毕竟从疫情结束以来,晶圆代工成熟制程报价一路修正,若报价转涨,象征消费性电子产品需求反弹,助攻联电、世界先进、力积电等台厂下半年可望价量齐扬。

法人认为,若晶圆代工成熟制程市况回春,联电将优先受惠,伴随消费性电子与手机需求回温,相关产品包括OLED面板驱动IC,影像信号处理器(ISP)、WiFi单芯片等,涵盖电脑、消费和通信领域的库存状况改善到更健康水准。

世界先进、力积电运营也将跟随产业复苏态势起舞。虽然世界先进不评论价格议题,惟该公司先前提到,2024年消费电子库存有望调整回到正常水位,即便工业、车用库存调整仍在进行,仍看好下半年整体营运呈现温和成长。

力积电也陆续感受到订单回笼,公司强调,持续顺应市场竞争态势,并致力于调整产销策略,随着相关成效显现、客户库存水位回到健康水准,加上铜锣厂新业务机会展开,期望营收能逐步回升。

外资摩根士丹利高度关注晶圆代工成熟制程市况转扬议题,在其最新发布的“晶圆代工成熟制程产业”报告中,一改以往保守观点,看法转趋正面。

大摩分析,随华虹产能利用率达100%,下半年可能涨价10%,使得与台厂间的价格差距缩小,产业价格竞争压力因此减缓,并因此调升世界先进、力积电目标价,并将评等都调高至“中立”。

大摩并提高世界先进2024年至2026年获利预测各5%、5%、15%。展望后市,世界先进新客户高通及电源管理IC商芯源系统(MPS)有望于2025年至2026年对世界总收入贡献约10%~20%,将成为另一个推升业务成长的利多。

力积电方面,尽管面对来自中国大陆同业竞争,大摩仍看好力积电毛利率将逐步改善,主因有三:首先,未来将有更佳的产能利用率,预计2024下半年将提高到70%以上。

其次,与中国大陆同业相比,价格差距缩小,华虹可能会提高晶圆价格,使价格竞争不再那么激烈;第三,内存价格略微改善。

责编: 爱集微
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