直击股东大会|康希通信:积极应对专利诉讼,WiFi 7营收有望达到20%

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5月27日,格兰康希通信科技(上海)股份有限公司(证券简称:康希通信,证券代码:688653)召开2023年年度股东大会,就《关于2023年度董事会工作报告的议案》、《关于2023年度利润分配预案的议案》、《关于2023年年度报告及摘要的议案》、《关于提请股东大会授权董事会进行2024年度中期分红的议案》、《关于2023年度利润分配预案的议案》等十一项议案进行了审议和表决。爱集微作为其机构股东参与了此次股东大会,并与康希通信管理层就市场及公司发展进行了交流。

射频前端芯片是无线通信设备中的关键组件,伴随无线通信技术的快速发展,特别是2024年WiFi 7协议的发布,射频前端芯片市场呈现出新的发展态势。与此同时,我们也深刻看到射频前端芯片激烈的竞争格局,全球各大厂商在技术创新、市场份额、产业链控制等方面展开激烈竞争。近年来,得益于下游WiFi市场的快速发展及我国芯片国产化进程的加快,国内涌现了一批WiFi FEM初创厂商,其中康希通信凭借出色的技术和迅速市场拓展,成为国内WiFi FEM领域的领头羊,并于去年成功登陆科创板。

不过,2022 年四季度以来,受全球宏观经济波动等影响,电子行业需求出现短期波动,下游市场处于下行周期,部分下游客户面临着相对较大的去库存压力。在整体半导体行业下行的背景下,射频前端产业也受到不小的冲击。

2023年,康希通信实现营业总收入4.15亿元,同比减少1.10%;营业利润129.53万元,同比减少93.86%;利润总额129.25万元,同比减少93.84%;归属于母公司所有者的净利润1129.37万元,同比减少44.79%;归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润195.06万元,同比减少80.7%。今年一季度,实现营收8226.75万元,同比增长37.15%;归属于上市公司股东的净利润-2406.97万元,扣非净利润-2745.51万元。

年报指出,2023年度净利润下滑主要原因,一方面是为持续保持竞争力以及抓住芯片国产替代良好的市场机会,公司持续加大研发投入,使得研发费用较上年度增加828.23万元,同比增长15.15%;另一方面受汇率波动影响,2023年度汇兑收益较上年度减少833.43万元,同比减少66.21%。

得益于持续的高研发投入,康希通信在2023年成果斐然。在WiFi 5、WiFi 6、WiFi 7 FEM各个领域推出性能优良、成本优势明显的系列新产品,应对不断升级的国内同业竞争的同时,WiFi 7 FEM成功研发,同时继续与国际主流SoC厂商进行WiFi 7产品参考设计的验证。最新研发的超高效率射频前端套片,已被全球领先的SoC厂商高通、联发科纳入WiFi 7参考设计,更有10余款WiFi 7 FEM产品正处在博通、迈凌微等平台方案验证之中。进入主芯片参考设计,使公司参与国际市场竞争成为可能。2023年底公司已批量接到 WiFi 7 FEM订单,其中境外订单明显增加。

康希通信财务总监、董事会秘书彭雅丽表示,随着全球WiFi 7渗透率上升,公司订单和客户预测显示销售乐观,预计二季度开始量产出货并逐步增长,对毛利润带来正面影响。预计全年WiFi 7产品在公司整个收入中的占比有望达到20%以上。而WiFi 6产品利润率仍受多方面冲击,尤其随着WiFi 7产品的推出,WiFi 6产品的销售单价经历了显著的下滑,特别是在大客户方面,其对产品价格的打压使产品毛利润受到一定影响。同时WiFi 6市场也面临着更激烈的竞争。不过,彭雅丽也指出,WiFi 7市场起量没有那么快,并且国内市场要快于海外市场,康希通信作为本土厂商,无论是品牌优势还是先发优势,都将从中受益。

随着网通端WiFi FEM市场竞争日趋惨烈,不少厂商开始布局手机端WiFi FEM技术,并且由于智能手机出货量更大,智能手机的WiFi FEM相比于路由器市场市场空间更大。相比之下,手机端WiFi对网通端WiFi FEM的芯片尺寸、超宽带宽工作能力、多发射功率模式下的切换与工作能力以及关断模式下的低漏电性能存在差异性要求。如:手机端WiFi输出功率低、封装尺寸小,网通端WiFi输出功率高、封装尺寸限制小。

关于手机端的进展,康希通信创始人兼首席执行官PING PENG表示,公司正与多家手机厂商进行合作,从低端到高端产品均有涉及,以实现市场的广泛覆盖,WiFi 5产品在ODM客户中已经实现出货,WiFi 6和WiFi 7产品正在方案验证中,先从低端破冰占据市场,再进一步升级到高端产品。

彭雅丽补充说,为保持持续竞争力,公司今年将继续扩大研发投入,确保公司技术领先地位,预计今年研发费用比2023年进一步增加40~50%。

展望2024年,康希通信将在夯实网通WiFi端的市场占比,大力开拓手机WiFi产品、汽车电子、泛物联网等更广阔的市场,实现业绩持续高效增长。同时,寻找合适的投资与并购机会,增强企业间联动,扩大企业规模,保持公司持续、稳健发展的态势。

此外,在今年5月初,美国射频前端龙头企业Skyworks在美国对康希通信及其美国子公司提起专利侵权诉讼,并请求判决被告对侵权行为进行赔偿,赔偿数额不低于使用其专利的合理许可费以及利息、费用。

康希通信第一时间回应表示,目前公司尚未收到美国司法机构的正式诉讼文件。专利权具有地域性,公司在美国的专利诉讼不会影响到美国以外的其他国家和地区。公司高度重视上述诉讼,将积极准备相关应诉工作,积极维护公司权益不受侵害。

PING PENG表示,截止今日,康希通信仍然未收到正式诉讼文件,同时公司已经积极组织境内和境外的专业机构来对本诉讼进行充分的评估,有决心、有信心取得最终胜利。

CTO赵奂补充强调,这类诉讼预计将会是今后中国半导体公司出海普遍要面临的问题。首先Skyworks提起的诉讼看似是法律手段,实际上是商业行为,目的是阻碍中国企业在美国市场的发展。其次,专利具有极强的地域性,Skyworks提出的专利全部是美国专利,因此理论上不会影响公司在美国以外的业务,包括加拿大和墨西哥等北美地区。再次,2023年康希通信海外销售占比不到5%,主要出口市场在中国台湾和香港,因此专利侵权案对公司整体业务的影响有限,当前公司的主要拓展方向是东南亚和欧洲,并非以美国为主要市场。最后,专利侵权案并未影响公司与WiFi行业主芯片厂商的合作关系,包括高通等世界领先的芯片厂商,合作和产品发布仍在正常进行。

赵奂预计,由于诉讼可能会持续较长时间(一年半到两年),公司将会承担一定的费用,这可能会在公司的年度报表中体现出来。从另一个角度来看,Skyworks使用法律手段针对公司,从侧面反映出公司技术已经接近行业领先水平,是对技术实力的认可。如果能够顺利解决诉讼问题,对公司的长远发展和市场估值将是有益的。

责编: 张轶群
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